Ziraat Yatırım, önemli ÅŸirketlerin finansalları ile makro veriler beklenirken, vadelilerde hafif yükseliÅŸler gözlendiÄŸini duyurdu. DeÄŸerlendirmeler ÅŸu ÅŸekilde:

"BIST100 endeksi haftanın ilk iÅŸlem gününe hafif alıcılı baÅŸlasa da bu görünümünü gün içerisinde koruyamadı ve kapanışa doÄŸru yoÄŸunlaÅŸan satışlarla birlikte günü %1,3 kayıpla 9.307 seviyesinden tamamladı. Ä°ÅŸlem hacmi 89 milyar TL olarak kaydedilirken, 82 hisse günü ekside tamamladı. Bankacılık endeksi %3,3 oranında deÄŸer kaybederek düÅŸüÅŸe öncülük etti. Öte yandan, ASELS, ENKAI ve EREGL puan bazlı endekste en fazla katkı saÄŸlayan hisseler olarak öne çıkarken; AKBNK, THYAO ve YKBNK ise puan bazlı en fazla negatif etki eden hisseler oldu.

Yurt dışında ise ABD Hazine Bakanı Bessent, ticaret anlaÅŸmaları tarafında ülkeler ile müzakerelerde hızlı ilerlediklerini açıklarken, ilk anlaÅŸmanın bu hafta ya da gelecek hafta gerçekleÅŸebileceÄŸini belirtti. Trump'ın söylemlerindeki yumuÅŸamanın etkisiyle geçen hafta önemli yükseliÅŸ kaydeden ABD borsaları ise dün yatay kapanışlar yaptı. Bu sabah ise önemli ÅŸirketlerin finansalları ile makro veriler beklenirken, vadelilerde hafif yükseliÅŸler gözleniyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %0,3 civarında artıda. Trump'ın otomotiv gümrük tarifelerinde bazı istisnalar açıklayabileceÄŸi beklentileri fiyatlanıyor olabilir.

Dün düÅŸüÅŸ kaydeden Dolar endeksi (DXY) ise bu sabah yükseliÅŸte. Bu ortamda BIST100'ün güne hafif tepki alımlarıyla baÅŸlamasını bekliyoruz. Bugünkü veri takviminde, yurt içinde iÅŸsizlik oranı ile ekonomik güven endeksi izlenecek. Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet ÅžimÅŸek'in saat 10'da katılacağı televizyon programındaki açıklamaları da takip edilecek. Öte yandan, Aselsan, Ford Otomotiv, Çimsa ve TüpraÅŸ'ın finansal sonuçlarını piyasalar kapandıktan sonra açıklamaları bekleniyor. ABD'de ise CB tüketici güveni ile JOLTS iÅŸ ilanları öne çıkıyor.

Åžirket haberleri

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Garanti Bankası'nın 1Ç2025'teki net dönem karı çeyreksel bazda önemli bir deÄŸiÅŸim göstermemiÅŸ ve 25.284mn TL olarak gerçekleÅŸmiÅŸtir. Piyasanın kar beklentisi 23.246mn TL iken, bizim kar beklentimiz 21.522mn TL idi. Ticari kar ile diÄŸer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleÅŸmesi tahminimizdeki sapmada etkili olmuÅŸtur. Öte yandan Banka'nın net dönem karı yıllık bazda  oranında yükselmiÅŸtir.

Otokar Otomotiv ve Savunma (OTKAR, Nötr): Otokar, 2025 yılının 1. çeyreÄŸinde 463,3mn TL (1Ç2024: 576mn TL net dönem zararı) net dönem zararı kaydetmiÅŸtir. Ortalama piyasa beklentisi 362mn TL zarar açıklanacağı yönünde idi. Satış gelirleri 1. çeyrekte yıllık ,7 oranında artarak 7.960mn TL'ye (Piyasa beklentisi: 7.524mn TL) yükselen Åžirket'in satışlarının maliyeti de 6.795mn TL olarak gerçekleÅŸmiÅŸtir. Böylelikle Åžirket'in brüt karı 1.165mn TL olmuÅŸtur. Brüt kar marjı ise 2,1 puan iyileÅŸerek ,6'ya yükselmiÅŸtir. Aynı dönemde operasyonel giderler ,5 azalarak 1.804mn TL olarak gerçeklemiÅŸtir. DiÄŸer faaliyetlerden ise 1Ç2025'de 365mn TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. Böylece Åžirket'in faaliyet zararı 274mn TL olmuÅŸtur. Åžirket 1Ç2025'de 202mn TL Faiz Amortisman ve Vergi öncesi zarar kaydetmiÅŸtir (1Ç2024: 815mn TL zarar), (Piyasa beklentisi: 100mn TL zarar). Finansman tarafında da 2.112mn TL net gider kaydedilmiÅŸtir. 1.665mn TL parasal kazanç ve 275mn TL'lik net vergi geliri sonrasında 463,3mn TL net dönem zararı açıklanmıştır.

TofaÅŸ Otomobil (TOASO, Nötr): TofaÅŸ, 2025 yılının 1. çeyreÄŸinde 140mn TL net dönem zararı kaydetmiÅŸtir. Ortalama piyasa beklentisi 153mn TL zarar açıklanacağı yönünde idi. Åžirket 1Ç2024'te 3.875mn TL net dönem karı kaydetmiÅŸti.

Satış gelirleri, bir önceki yılın aynı dönemine göre binek araç satışlarının düÅŸmesinin etkisiyle 1. çeyrekte yıllık H oranında azalarak 24.204mn TL'ye düÅŸen Åžirket'in satışlarının maliyeti de 23.175mn TL olarak gerçekleÅŸmiÅŸtir. Böylelikle brüt kar 1.029mn TL olmuÅŸtur. Brüt kar marjı ise 11 puan düÅŸüÅŸle %4,3'ü göstermiÅŸtir. Aynı dönemde operasyonel giderler 2.458mn TL olarak gerçeklemiÅŸtir. DiÄŸer faaliyetlerden ise 1Ç2025'te 85mn TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. Böylece Åžirket'in faaliyet zararı 875mn TL olmuÅŸtur. Åžirketin FAVÖK'ü 1Ç2024'e göre – oranında azalarak 1Ç2025'te 229mn TL seviyesinde gerçekleÅŸmiÅŸtir. FAVÖK marjı 1Ç2024'e göre 11,6 puan azalmış ve %0,9 olmuÅŸtur. 1. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 211mn TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. Finansman tarafında ise 1.811mn TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. 1.336mn TL'lik parasal kayıp ve 48mn TL'lik net vergi geliri sonrasında 140mn TL net dönem zararı açıklanmıştır.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY, 2025 yılının 1. çeyreÄŸinde 1,8 milyar TL (-44mn USD) ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiÅŸtir. Ortalama piyasa beklentisi 19mn USD kar açıklanacağı yönünde idi. Mevsimsellik etkisine ek olarak özellikle yılın ilk çeyreÄŸine denk gelen Ramazan ayı ve ÅŸubat ayındaki olumsuz hava koÅŸulları nedeniyle yaÅŸanan uçuÅŸ iptalleri karı baskılamıştır. Åžirket 1Ç2024'de 6.931mn TL (226mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmiÅŸti. Satış gelirleri 1. çeyrekte yıllık oranında artarak 176,7 milyar TL'ye (4.887mn USD) (Piyasa beklentisi: 4.914mn USD) yükselen Åžirekt'in satışlarının maliyeti de 165 milyar TL olarak gerçekleÅŸmiÅŸtir. Böylelikle brüt kar 11,7 milyar TL olmuÅŸtur. Brüt kar marjı ise %6,6'yı göstermiÅŸtir. Aynı dönemde operasyonel giderler 22 milyar TL olarak gerçeklemiÅŸtir. DiÄŸer faaliyetlerden ise 1Ç2025'de 7,4 milyar TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. Böylece Åžirket'in faaliyet zararı 2,9 milyar TL olmuÅŸtur. 1. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 11,6 milyar TL net gelir kaydedilmiÅŸtir. Özkaynak yöntemiyle deÄŸerlenen yatırımlardan 1Ç2025'te 1.569mn TL zarar kaydedilmiÅŸtir. Åžirketin FAVÖK rakamı 1Ç2024'e göre 4,4 oranında azalarak 1Ç2025'de 10,2 milyar TL (Piyasa beklentisi: 491mn USD) seviyesinde gerçekleÅŸmiÅŸtir. FAVÖK marjı 1Ç2024'e göre 4,8 puan azalmış ve %5,8 olmuÅŸtur. Finansman tarafında da 9,2 milyar TL net gider kaydedilmiÅŸtir. 75mn TL'lik net vergi geliri sonrasında yılın ilk çeyreÄŸinde 1.818mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklanmıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Åžirket ile yükleniciler arasında Åžubat 2023 tarihinde imzalanan "Ä°stanbul Eyüpsultan Kemerburgaz Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı Ä°ÅŸi" sözleÅŸmesi, satış süreci baÅŸlamadan 18.04.2025'te karşılıklı anlaşılarak tasfiye edilmiÅŸtir.

Vakıfbank (VAKBN, Sınırlı Pozitif): Banka, 25.04.2025'te gerçekleÅŸen Genel Kurul toplantısında hisse geri alım programını onaylamıştır. Daha önce 9.02.2023 tarihli Yönetim Kurulu kararı uyarınca geri alım programı yetkisi dahilinde alımına karar verilen 150mn nominal hisse adetinin 250mn nominal hisse adetine çıkarılması, ilave olarak daha önce açıklanan 1 milyar TL satış tutarının 12 milyar TL satış tutarına çıkarılması onaylanmıştır."